Possibly relevant:<div><br></div><div><a href="http://www.nanex.net/FlashCrash/FlashCrashAnalysis_NBBO.html">http://www.nanex.net/FlashCrash/FlashCrashAnalysis_NBBO.html</a><br><br><div class="gmail_quote">On Sat, Aug 21, 2010 at 4:22 PM, Lawrence D'Oliveiro <span dir="ltr"><ldo@geek-central.gen.new_zealand></span> wrote:<br>
<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex;">In message<br>
<<a href="mailto:a10be304-96dc-4fb3-bf9f-35652477e289@f20g2000pro.googlegroups.com">a10be304-96dc-4fb3-bf9f-35652477e289@f20g2000pro.googlegroups.com</a>>, Raymond<br>
Hettinger wrote:<br>
<br>
> On Aug 21, 2:30 am, Lawrence D'Oliveiro <ldo@geek-central.gen.new_zealand><br>
<div class="im">> wrote:<br>
><br>
>> Wasn’t HFT an exacerbating factor in just about every major stockmarket<br>
>> downturn since, oh, 1987?<br>
><br>
> IMO, it was a mitigating factor.<br>
> HFT firms provide liquidity and help price discovery.<br>
> Investor sentiment is what drives rallys and crashes.<br>
<br>
</div>Someone who doesn’t understand how positive feedback can lead to<br>
instabilities in a dynamical system.<br>
<div><div></div><div class="h5">--<br>
<a href="http://mail.python.org/mailman/listinfo/python-list" target="_blank">http://mail.python.org/mailman/listinfo/python-list</a><br>
</div></div></blockquote></div><br></div>